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    徽商期貨交易參考2019.8.9

    作者: 日期:2019-08-08

    金融品:
    股指
    【觀點】震蕩偏弱
    【策略】空單部分減倉,輕倉持有
    【分析】市場表現:8月8日,股指高開,隨后維持震蕩走勢,滬指盤中嘗試沖擊2800點,然并未成功。截至收盤,上證指數收漲0.93%報2794.55點,深成指漲1.19%報8919.28點,創業板指數漲1.51%報1522.97點。兩市成交3672億元,北向資金凈流入25.49億元,結束連續6日凈流出;其中深股通凈流入16.13億元。行業方面,國防軍工、電子和銀行表現較佳,有色金屬表現低迷。兩融余額繼續流出,昨天顯示余額為8977.25億元,較前一交易日的9011.73億元減少34.48億元。期指總成交額和成交量較昨天略有增加,但持倉量繼續減少。市場表現來看,反彈受阻。宏觀方面:MSCI在今天宣布,把中國大盤A股納入因子從10%增加至15%。證金公司決定自2019年8月8日起,整體下調轉融資費率80BP,其中,182天期費率由4.3%下調至3.5%,91天期費率由4.6%下調至3.8%,28天期費率由4.7%下調至3.9%,14天期和7天期費率由4.8%下調至4%。據海關總署,按美元計價,今年前7個月,我國進出口總值2.56萬億美元,下降1.8%。其中,出口1.39萬億美元,增長0.6%;進口1.17萬億美元,下降4.5%;貿易順差2256.9億美元,擴大38.7%。7月份,我國進出口總值3980億美元,下降0.8%。其中,出口2215.3億美元,增長3.3%;進口1764.7億美元,下降5.6%;貿易順差450.6億美元,擴大63.9%。MSCI擴容有望帶來增量資金,證金公司轉融資降息,7月進出口數據好于前值和預期,這些為市場帶來諸多利多,然市場表現仍然較為弱勢,市場依然由避險情緒主導,但利多因素加情緒修復,使行情可能由此前弱勢轉為震蕩偏弱,后市可保持震蕩偏空思路,逢低減持部分空單輕倉續持。


    國債
    【觀點】 短期震蕩,長期震蕩偏多
    【策略】多單離場觀望
    【分析】周四央行不開展逆回購操作,當日無逆回購到期。資金面方面,流動性稍微有所收斂,貨幣市場利率多數上行。Shibor普遍上行,隔夜Shibor報2.5%,漲28個基點;7天Shibor報2.578%,上行5.8個基點;3個月Shibor報2.618%,下跌0.5個基點。一級市場方面,進出口行增發3、5、10年期金融債中標利率分別為3.0035%、3.2975%、3.6334%,投標倍數為4.69、2.72、3.46,邊際倍數1.18、2.51、9.81。遼寧10年一般地方債、20年專項地方債中標利率均較下限上浮25bp,中標利率分別為3.33%、3.7%,投標倍數為14.4、13.86。盤面上看,國債期貨全天窄幅震蕩勉強收紅,10年期主力合約漲0.02%,5年期主力合約漲0.01%,2年期主力合約漲0.02%。短期來看,外部風險帶來的風險偏好變化對期債的提振作用短期釋放較為充分,美股雖然有繼續下跌的風險,但A股短期下跌空間或將有限,預計短期期債以震蕩為主,建議多單離場觀望。


    貴金屬
    【觀點】黃金長期偏多,短期震蕩偏多
    【策略】滬金1912多單持有,多金空銀套利擇機離場
    【分析】周四,貴金屬上漲勢頭強勁,白銀修復高金銀比漲幅較大,盤中一度超漲3%。消息面:央視新聞報道,巴基斯坦總理辦公室8月7日發表聲明稱,巴基斯坦決定降低與印度的外交關系級別并中斷雙邊貿易。數據面:中國7月出口(以美元計)同比增3.3%,預期降1.8%,前值降1.3%;進口5.6%,預期8.2%,前值降7.3%。海關總署:美國為我國第三大貿易伙伴,前7個月中美貿易總值為2.1萬億元,下降8.1%,占我國外貿總值的12%,其中,對美國出口1.62萬億元,下降2.1%;自美國進口4739.3億元,下降24%;對美貿易順差1.15萬億元,擴大11.1%,7月中國外貿數據向好。在全球經濟增速放緩及各央行實行寬松貨幣政策下,避險市場走強:美債收高,美債收益率一度全線跌至年內低點,2年期與10年期國債收益率之間的息差跌至2007年6月以來的最低水平,3個月期與10年期收益率倒掛幅度加深。全球貿易摩擦不斷、加上各國央行實現貨幣寬松政策,增強了貴金屬作為避險資產的魅力,貴金屬長期將持續走強。持倉方面:截止8月7日黃金ETF—SPDR黃金持倉量為845.42噸,較上一交易日增加8.5噸;比價方面:今日金銀比再次下挫,預計金銀比仍有一定回調修復的空間。多金空銀套利擇機離場。

     

    工業品:
    原油:
    【觀點】近期維持弱勢
    【策略】短線偏空思路
    【基本面】EIA公布的數據顯示,截至8月2日當周美國除卻戰略儲備的商業原油庫存增加238.5萬桶至4.389億 桶,增加0.5%;庫存變化值連續7周錄得下滑后本周錄得增長,且創6月7日當周以來新高,上周美國國內原油 產量增加10萬桶至1230萬桶日。美國原油庫存意外增加,加劇了市場對供過于求的擔憂。2019年全球原油需求增速預期下調7萬桶/日至100萬桶/日,并將2020年全球原油需求增速預期上調3萬桶/日至143萬桶/日。同時,中美貿易摩擦加劇影響仍在發酵,全球風險資產大幅受挫。市場擔心目前貿易格局將可能拖累全球經濟增速,并影響能源需求增長。

     

    瀝青:
    【觀點】基本面整體走勢向好
    【策略】多瀝青空原油繼續持有
    【基本面】從瀝青基本面來看,收盤下跌38元/噸,至3078元/噸,主要由于受全球貿易風險加劇影響,國際油價大幅下挫,導致瀝青價格下跌;不過,在此次下跌過程中瀝青價格受現貨市場支撐,跌幅小于原油價格,當前瀝青現貨主流成交價格在3350-3450元/噸,高于期貨價格320元/噸左右。

     

    PTA:
    【觀點】短期預計偏強調整。
    【策略】短線可輕倉試多,謹慎交易。
    【基本面】周四PTA偏強震蕩運行,主力合約1909收盤價5168元/噸,收漲0.47%。成本方面,原油和PX價格繼續下調,PTA 加工費回落。目前佳龍石化、儀征化纖在檢修中,華彬石化140萬噸/年的PTA裝置將開啟10-15天的檢修。下游聚酯產銷有所回升,昨日(7日)直紡滌綸長絲平均產銷180%附近,滌綸短纖市場工廠主流產銷在70%附近,聚酯切片平均產銷在100%附近??傮w來看,短期在聚酯產銷有所回暖的情況下,PTA或將繼續偏強調整。

     

    甲醇:
    【觀點】短期或繼續偏強運行。
    【策略】單邊可嘗試輕倉試多,套利建議關注多MA01空L01機會。
    【基本面】周四甲醇上漲,主力1909合約收盤價2143,收漲2.29%。西北陜、蒙現貨價格有所上漲,出貨不錯,但下游接貨有觀望情緒。下游方面,神華榆林60萬噸/年MTO計劃近期恢復,對甲醇也有一定的帶動作用。內地庫存壓力有所緩解,但港口庫存仍然高位,目前江蘇港口、華南港口、寧波港口總庫存已突破100萬噸。目前主力合約在移倉,對行情也有一定影響。后期需繼續關注港口庫存情況及下游MTO裝置動態??傮w來看,甲醇短期有繼續偏強調整的可能,主要風險點在于港口庫存仍處高位,去庫壓力較大。

     

    乙二醇:
    【觀點】技術反彈,弱勢不改
    【策略】短多,長期處于震蕩尋底過程
    【基本面】乙二醇主力合約已成功轉為2001合約,當前在連續幾日收陰的情況下,空單逐步離場,有技術性調整需求。我們認為乙二醇市場當前矛盾相對不突出,供需兩弱,易受宏觀影響。隨著高溫警報解除,江浙局部地區開機率回升,推動織機綜合開機率回暖。截至8月7日,江浙地區織機綜合開機率65%附近,環比前一周上升3個百分點。但是接單情況總體表現依舊不理想,多以庫存生產為主。具體來看,盛澤地區噴水織機開機率80%附近,常熟地區經編機開機率60%附近,蕭紹地區圓機開機率40%-50%,長興地區噴水織機開機率60%-80%;海寧地區經編機開機率50%-70%。前期市場港口庫存低和乙二醇的開機率低位帶來現貨緊張的情緒已經減弱,港口庫存去化已緩和,本周四的港口庫存消息顯示,華東主港地區MEG港口庫存約108.1萬噸,環比上期增加5.4萬噸。受超強臺風影響,華東寧波港口已經進入封航狀態,目前港口只發貨不卸貨。預計此次封航將持續到本周日。目前太倉方面作業相對正常,等待海事通知。而受臺風影響,下周港口預期的到貨將會出現大面積的延遲。乙二醇的開機率也在現貨當前的狀態下,如果因為價格合適,有提高的話,供應端仍有充裕的可能,更有對遠期新產能兌現的擔憂。

     

    PVC:
    【觀點】周四,PVC主力合約出現小幅反彈,PVC基本面無較大變化,目前在6700附近博弈,短期還將維持震蕩的走勢。
    【策略】暫時觀望
    【基本面】周四,PVC開盤價6690元/噸,收盤價6735元/噸,上漲幅度為0.82%。今日企業報價相對穩定,電石采購的價格下滑,目前前期檢修的企業逐漸開工,檢修的高峰期已經過去,開工率提升,供應相對增加,但現貨市場走貨積極性下降,華東華南去庫速度放緩,需求方面,受暑假高溫炎熱天氣和多雨季節的影響,下游企業還是以剛需為主,需求表現還是疲軟,綜合來看,基礎面還是在弱勢運行。從技術面看,重點關注6750一線壓力。

     

     PP/LLDPE:
    【觀點】周四PP2001及L2001窄幅震蕩。特朗普發推表示對中國3000億商品加征10%關稅,出乎市場預期導致市場空頭氛圍濃重,預計近期PP/LLDPE仍以低位震蕩為主。
    【策略】PP及L基本面略微轉好,暫時觀望。
    【基本面】PP方面,中安聯合造?;謴驼?,開工負荷在五成左右,新產能投放市場的影響有限,加之湛江東興、獨山子石化、神華榆林等繼續停車檢修,且8月份將新增大慶煉化、神華新疆等計劃內的檢修,國內供應存利好預期;需求端,盡管8-9月份華北部分地區中小型企業限產,但預計三季度下游剛性需求逐步提升的趨勢未變,后市需求存在好轉預期,綜上預計下周PP行情有震蕩走強的預期,幅度在100元/噸。LLDPE方面,供應端,因下周茂名石化、神華榆林裝置檢修結束,開車正常,預計下周裝置停車影響量在3.92萬噸,同比減少1.19萬噸,供應增加;需求端目前下游棚膜地膜開工率小幅反彈,在一定程度上增加需求。預計下周PE市場價格維持震蕩為主,浮動區間在50-100元/噸。

     

    橡膠
    【觀點】在倉單壓制及二十號膠上市期間,膠價預計往復波動,1909、2001 合約分別在 11000、12000 元附近可能仍有阻力。
    【策略】反彈拋空
    【基本面】周四滬膠主力合約日內震蕩運行?;久鎭砜?,短期供需矛盾并不突出,后期主要關注上游加工利潤變化,如果加工生產利潤可以維持,則將有利于供應量的釋放,目前的原料價格走勢或正反應當下供應充裕,需求沒有亮點的情況下,滬膠價格難有表現,預計8月份滬膠價格壓力仍存。

     

    紙漿:
    【觀點】周四SP1909小幅反彈。原油回暖帶動商品普漲,紙漿主力合約換月在即基本面無改善,疊加加征關稅市場氛圍轉空,目前仍以低位震蕩概率較大。
    【策略】暫時觀望。
    【基本面】近期進口木漿現貨市場維持剛需成交,商家報盤積極性不高,人民幣匯率貶值和市場需求低迷對沖,漿價區間震蕩。下游成品紙市場成交平平,訂單量暫無提升,紙價盤整為主。漿市仍處供大于需階段,受匯率波動影響,下行壓力稍有緩解,預計短期漿價弱穩運行。

     

    銅:
    【觀點】在宏觀利空下銅價急跌至前低,下游補庫需求疊加廢銅退出,或出現階段性的反彈,并在新平臺繼續震蕩
    【策略】關注短多機會,長線可在低位建立多單
    【基本面】周四滬銅主力合約低位回升。短期冶煉廠未出現減停產消息,庫存維持震蕩,下游消費未見明顯改善。長期TC低位,制約冶煉產能釋放,消費年內仍有邊際改善的預期。伴隨著銅價持續下探,產業端的利好因素亦有一定凸顯,預計銅價下行動能減弱,短期在46000元/噸附近區域存在支撐。

     

    鋅:
    【觀點】跌破前低,不排除續跌可能,前低18925元/噸,下方最核心的支撐線在18100元/噸上下
    【策略】多單離場,暫時觀望
    【基本面】周四滬鋅主力合約延續日前下跌行情。目前鋅冶煉開工接近滿產狀態,但鋅錠釋放進度仍不及預期,暑期北方部分煉廠夏季常規檢修陸續開始,結合近期第二輪大規模環保督查,鋅錠增量釋放可能不及預期。另一方面,7、8月份是傳統淡季,精煉鋅庫存不升反降,截至7月末LME庫存月度下滑2.5萬噸,國內社會庫存下降近1.6萬噸,令金九銀十去庫預期再度增強,后市的核心在于冶煉拐點傳導至庫存拐點的實際時間節點。

     


    【觀點】LME鉛庫存漲勢暫緩,下游消費向好但仍受到宏觀壓制
    【策略】暫時觀望
    【基本面】周四滬鉛主力震蕩上行。當下雖然已經進入鉛酸蓄電池的傳統旺季,但是下游需求卻始終沒有明顯的復蘇,致使持貨商只得將手中現貨進行交割,庫存消耗并不十分明顯。LME鉛庫存漲勢暫緩,加之國內蓄電池消費好轉亦部分利多鉛價,下游蓄企詢價積極,市場活躍度向好。不過目前整體宏觀氛圍仍然偏空,預計短線陷入震蕩。

     

    螺紋熱卷:
    【觀點】螺紋熱卷仍在弱勢下探,雖現貨市場部分止跌,但目前看空和觀望心態仍然比較明顯,暫不建議做多。
    【策略】持空為主,可逢低部分減倉,多單觀望為佳。
    【基本面】一線城市交易市場鋼材挺價,螺紋、熱卷主要交易品牌規格今日止跌,部分上漲10-20元/噸不等,鋼坯同步反彈10元/噸?,F在對于庫存和需求的博弈,已經讓大家在之前鐵礦的過山車行情之后,很難找到明確的興奮點,利多利空因素的分歧預計在9月交割之前達到高潮,目前來看并不能輕言底部,建議多看少做,防止短線倉位過重而蒙受損失,空單可以選擇持有或部分減持,多單建議極輕倉位日內嘗試,趨勢單不要入場。
     
    玻璃:
    【觀點】當前進入季節性旺季,但因前期上漲幅度較大,預計盤面漲幅有限。
    【策略】可嘗試09/01正向套利。
    【基本面】近期華南和西南等地區市場現貨價格有所上漲,華東、華北和華中等地區市場價格暫時穩定,在等待下周市場協調會議的情況。從目前下游加工企業訂單情況看,環比穩定為主,部分北方地區稍顯有所增加??傮w看生產企業報價上漲,提振了市場信心,預計后期需求增加后,市場價格有小幅上漲的可能。

     

    鐵礦石:
    【觀點】延續高位寬幅震蕩走勢。
    【策略】09/01正套擇機走穩入場。
    【基本面】礦價回調,礦貿商面臨虧損繼續低價出貨,疊加鋼材消費持續走弱,進一步壓制鐵礦石價格。鐵礦供需兩端保持良好,但近期干擾較多,市場方向還需謹慎把握,不宜過度看空。

     

    焦煤焦炭:
    【觀點】焦炭現貨需求增加,第二輪提漲有落地。
    【策略】建議暫時觀望,或者短線多單交易
    【基本面】焦炭方面,唐山區域鋼廠高爐近日相繼復產,隨著日耗增加,焦炭剛性需求有所增加;供應端方面 ,山西二青會期間,山西區域焦企環保檢查頻率隨之增加,其中長治區域焦企不同程度受環保影響開工3-5成 左右,其余區域焦企開工影響有限,整體看供應端小幅收緊??紤]焦企普遍保持低位或者零庫存狀態及自身庫存偏低, 山東個別主流鋼廠同意漲價100元/噸,其余鋼廠暫且觀望。焦煤方面,煉焦煤市場繼續呈現差異化走勢,前期降幅較大的配焦煤以及優質低硫主焦煤資源隨著焦企小訂單補庫有小幅探漲的表現,而部分配焦煤資源因自身庫存壓力較大,且性價比不高仍有回落的表現,體現在山西貧瘦煤以及山東區域氣煤、1/3焦煤等配焦煤資源上。進口煤方面,甘其毛都口岸蒙煤通關量本周持續低位,預計短期難以改善,一定程度上支撐口岸蒙煤市場向好發展。

     

     動力煤:
    【觀點】現貨價格趨弱,日耗回落帶來盤面價格震蕩走弱
    【策略】ZC1909合約575-610之間區間操作
    【基本面】主產地市場整體較穩,近期中間貿易商詢貨采購較多,內陸部分電廠也有少量補庫需求,加之化工用戶采購穩定,煤礦銷售良好,庫存低位,少部分煤礦根據本礦出貨情況價格小幅漲跌5-10元。煤礦表示,整體需求端支撐不強,煤礦在環保、安全限制下生產穩定,煤價較難大幅上漲,對后市暫時看穩。近期北方港口僅有零星采購詢盤,且對煤質要求苛刻,整體市場成交冷清,當前市場預期偏悲觀,賣方為抓緊出貨報價持續走低。(CV5500)主流報價585-590元。進口煤方面,電廠招標結束,中標價格偏低,加之匯率大幅波動,進口商對后市預期不樂觀,價格仍有下行空間,澳煤(CV5500)報FOB50美金可談,印尼(CV3800)大船報價FOB33美金左右。

     

    農產品:
    油粕
    【觀點】短線震蕩,長線偏空
    【策略】建議短線觀望
    【分析】8日連粕小漲,豆粕現貨穩中漲10-20成交量一般,遠期低價基差仍吸引些成交。中美貿易關系緊張,且人民幣匯率破7,南美升貼水、運費上漲,共同提振進口成本提高,提振粕價回升。但美國天氣改善,及目前非洲豬瘟仍在蔓延,四川及兩湖最嚴重,生豬存欄繼續下降,天下糧倉網調查全國7月生豬存欄較上月降10.3%,豆粕成交量不佳,而近兩周大豆油廠開機率將持續回升,均限制漲幅。


    油脂
    【觀點】短期震蕩偏強
    【策略】Y2001多單輕倉持有
    【分析】天氣炒作令昨晚美豆略漲,及中美經貿關系惡化、中國暫停美國農產品采購,資金買油賣粕套利,助力連豆油強勁上漲,現貨豆油漲80-120,連棕油漲幅較小,現貨棕油漲20-30低位仍吸引些成交,但總體成交仍未放量。人民幣匯率破7,提升大豆及油脂進口成本,且豆粕脹庫及臺風來襲令油廠開機率偏低,豆油產量持續減少,而雙節備貨顯著提升豆油出貨量,豆油及棕油庫存均降,疊加中美貿易戰持續發酵,資金推動下,油脂行情再次發力大漲,預計短線油脂現貨將繼續跟盤走高。但未來兩個月大豆及棕油到港量也較高,油脂市場利空也猶在,也需注意風險防范。


    玉米
    【觀點】震蕩
    【策略】短線震蕩,中長線看漲。
    【分析】深加工企業利潤欠佳,且原料庫存昔遍寬松,企業整體采購節奏欠佳,眼下,東北部分貿易商手中貨源相對充足,且非洲豬瘟疫情仍未得到有效控制,飼料企業采購情緒低迷,需求面的疲軟繼續牽制行情走勢,不過,南北方港口玉米庫存均從高位明顯下滑,加上南北方港口玉米仍處倒掛,均令有貨的貿易商有提價意愿。多空并存,今日行情偏穩,短線仍將以穩中偏強運行為主。

    棉花
    【觀點】中美磋商利空指引,鄭棉偏弱運行
    【策略】CF909逢高沽空
    【分析】目前國內內地棉產區軋花廠三級皮棉出廠報價在13000-14500元/噸,較昨日持平。今日儲備棉成交量繼續減少,成交率繼續降低,成交率21.44%。平均成交價格12195元/噸,較前一交易日上漲246元/噸,因宏觀面風險增加且下游需求疲軟,紡企競拍熱情持續冷卻。全球棉花供應充足,而下游消費不佳,因中美經貿關系惡化,市場心態偏悲觀,紡企多隨用隨買,棉企去庫存速度緩慢,供過于求局面延續壓制棉價,部分庫存積壓嚴重的軋花廠甩貨清庫??偟膩砜?,預計短線棉價偏弱運行。

     

    白糖
    【觀點】中秋消費旺季將至,提振糖價繼續上行
    【策略】SR909逢低介入多單
    【分析】本年度中秋月餅市場呈現出銷售期啟動更晚、銷售期更短、短期量大等特點。由于人工、原材料、物流等成本上升,預計售價仍將小幅上升。供需方面消息,由于本榨季截至目前印度僅糖出口340萬噸,而離2018/19榨季結束僅剩不到兩個月時間,印度很可能無法實現出口500萬噸食糖的目標。一位行業相關專家表示,預計2018/19榨季剩下不到兩個月的時間還可再出口10萬噸食糖,使得本榨季出口達到總目標的70%。由于生產成本較高而全球糖價低迷,即使印度政府提供糖出口補貼,印度糖出口仍有限??傮w觀點,當前市場仍存在庫存薄弱基本面支撐,預計糖價繼續上行。

    紅棗
    【觀點】短線謹慎看多
    【策略】短線建議CJ1912多單逢高減倉
    【分析】現貨市場上滄州、鄭州市場行情持穩,剛需客商拿貨為主,一般貨源受青睞,成交以質論價,走貨依舊不快。產區庫存紅棗交易零星,行情持穩。外來拿貨客商不多,挑揀貨源采購現象居多,且壓價心理較強,成交量有限。宏觀方面受中美貿易不確定性影響,部分資金傾向于選擇受國際環境影響小,具備國內獨立行情的品種,在這種情況下蘋果、紅棗期貨今日都錄得近一個月最大漲幅,紅棗期貨更是漲停封板。此外還有消息稱,阿克蘇地區病蟲害導致灰棗減產嚴重,存在棗農棄種的現象,這仍有待證實。

     

    銅期權:8月8日,CU1909期權合約成交量36238,較上一交易日增加了13034,持倉量42054,較上一交易日增加了410。平值期權成交量PCR1.52,平值期權持倉量PCR2.31。漲幅最大、成交量最大和持倉量最大的看漲期權分別是CU1909C51000、CU1909C49000和CU1909C50000。漲幅最大、成交量最大和持倉量最大的看跌期權分別是CU1909P43000、CU1909P44000和CU1909P45000。上一交易日,CU1909的看漲期權的隱含波動率微笑已完全顯現,看跌期權的隱含波動率微笑已完全顯現,標的的平均歷史波動率為11.65%。
    市場比較看好標的CU1909C50000和CU1909P45000在短期內繼續上漲。上一交易日,市場對標的的看漲趨勢走向已形成認同,對標的的看跌趨勢已形成認同。期權的成交量增量56%,持倉量增量1%,市場對交易CU1909銅期權的積極性上升,或有一些投資者進場,市場對CU1909銅期權市場的可盈利度的確定性略微增強。
    推薦買入CU1909C50000。

     

    橡膠期權:8月8日,RU1909期權合約成交量4288,較上一交易日減少了464,持倉量37840,較上一交易日減少了14。平值期權成交量PCR0.83,平值期權持倉量PCR1.21。漲幅最大、成交量最大和持倉量最大的看漲期權分別是RU1909C12500、RU1909C11500和RU1909C13000。漲幅最大、成交量最大和持倉量最大的看跌期權分別是RU1909P12000、RU1909P10500和RU1909P9900。上一交易日,RU1909期權的隱含波動率微笑未顯現。標的的平均歷史波動率為32.23%。
    市場比較看好標的RU1909C13000和RU1909P9900在短期內繼續上漲。上一交易日,市場未對期權的標的的看漲和看跌趨勢未形成認同。期權的成交量縮量10%,持倉量縮量0.04%,市場對交易RU1909橡膠期權的積極性下降,或有投資者持觀望態度,市場對RU1909橡膠期權市場的可盈利度的不確定性略微增強。
    推薦買入RU1909C13000。

     

    玉米期權:8月8日,C2001期權合約成交量37510,較上一交易日增加了28076,持倉量208434,較上一交易日增加了12418。平值期權成交量PCR0.27,平值期權持倉量PCR0.19。漲幅最大、成交量最大和持倉量最大的看漲期權分別是C2001C2200、C2001C1980和C2001C1980。漲幅最大、成交量最大和持倉量最大的看跌期權分別是C2001P1760、C2001P1920和C2001P1800。上一交易日,C2001的看漲期權的隱含波動率微笑已部分顯現,看跌期權的隱含波動率已部分顯現。標的的平均歷史波動率為10.94%。
    市場比較看好標的C2001C1980和C2001P1800在短期內繼續上漲。上一交易日,市場對標的的看漲趨勢走向形成部分認同,對標的的看跌趨勢已形成部分認同。期權的成交量增量298%,持倉量增量6.3%,市場對交易玉米期權的積極性上升,或有一些投資者進場,市場對C2001玉米期權市場的可盈利度的確定性略微增強。
    推薦買入C2001C1980。

     

    棉花期權:8月8日,CF001期權合約成交量16036,較上一交易日增加了9568,持倉量66752,較上一交易日增加了4648。平值期權成交量PCR0.70,平值期權持倉量PCR4.28。漲幅最大、成交量最大和持倉量最大的看漲期權分別是CF001C16800、CF001C17800和CF001C17800。漲幅最大、成交量最大和持倉量最大的看跌期權分別是CF001P11600、CF001P12200和CF001P12200。上一交易日,CF001期權的隱含波動率微笑已部分顯現。標的的平均歷史波動率為24.61%。
    市場比較看好標的CF001C17800和CF001P12200在短期內繼續上漲。上一交易日,市場對標的的看漲趨勢走向形成部分認同,對標的的看跌趨勢已形成部分認同。CF001期權的成交量增量148%,持倉量增量7.5%,市場對交易玉米期權的積極性上升,或有一些投資者進場,市場對玉米期權市場的可盈利度的確定性增強。
    推薦買入CF001C17800。

     

     

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